Der Goldpreis kann im gestrigen New Yorker Handel von 1.606 auf 1.613 $/oz zulegen. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiterhin freundlich und notiert aktuell mit 1.616 $/oz um etwa 9 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.

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Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Italiens BIP fällt im Juniquartal um 2,5% (Vorjahresvergleich) zurück.

Private Haushalte erhöhen ihre Giro- und Tagesgeldeinlagen im Juniquartal um 8,6% auf 790 Mrd Euro (Vorjahresvergleich). Die Unternehmen erhöhen ihre Einlagen um 10% auf 271 Mrd Euro. Kommentar: Aufgestautes Zins- und Preissteigerungspotential.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis leicht zulegen (aktueller Preis 41.966 Euro/kg, Vortag 41.773 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann zulegen (aktueller Preis 28,16 $/oz, Vortag 27,91 $/oz). Platin steigt an (aktueller Preis 1.418 $/oz, Vortag 1.402 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 589 $/oz, Vortag 581 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich in der Nähe ihrer Jahrestiefs seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,4% oder 0,7 auf 155,5 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Iamgold 3,6% nach. Osisko kann 1,7% zulegen. Bei den kleineren Werten zieht Avion nach einem Übernahmeangebot durch Endeavour 21,4% an. Endeavour fällt im Gegenzug um 17,1% zurück. Romarco verbessert sich um 10,3% und Petaquilla um 6,9%. Entree fallen 5,4% und Midway 5,1% zurück. Bei den Silberwerten geben Alexco 16,4%, Excellon 5,2% und Aurico 5,1% nach. Arian verbessern sich 5,7% und Silver Wheaton 4,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Anglogold gibt 2,3% nach. DRD kann um 1,5% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich (1 Stunde vor Handelsende). Bei den Produzenten steigen Hill End 5,9%, Mundo 5,6% und Unity 4,8%. Endeavour fallen 10,0% (Vortag -6,1%), Norton 9,3% und Dragon 6,7% zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Cortona 8,1%, Indochine 8,0% und Ampella 7,3% an. Legend gibt 6,3% nach. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Alumina 8,8%, Western Areas 7,7% und Iluca 7,2%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,1% auf 116,04 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+7,7%), YTC (+6,8%) und Independence Group (+6,2%) sowie die kanadische Silver Wheaton (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-10,0%) und Norton (-9,3%) sowie der kanadischen Iamgold (-3,6%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit 3,6% etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4% zulegt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,5% weiterhin etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,0% nachgibt. Auf Sicht von 3 Jahren kann der Fonds den Vergleichsindex jedoch wieder schlagen und bleibt in der absoluten Spitzengruppe aller Goldminenfonds. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse etwas stärker als die Kursgewinne von 17,1 auf 18,2 Mio Euro an.

  • Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
  • Verlust im Jahr 2008: 63,5%
  • Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 11,5% (Xau-Vergleichsindex -10,0%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,3% auf 45,45 Euro. Bester Fondswert ist heute Silver Wheaton (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alexco (-16,4%), Excellon (-5,2%) und Aurico (-5,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.07.12 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 8,6% und steigt damit deutlich stärker als der Hui-Vergleichsindex (+2,3%) an. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds noch einen Verlust von 7,0% und liegt besser als der Hui-Vergleichsindex (-11,4%) im Markt. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 25,5 auf 26,8 Mio Euro an.

  • Verlust im Jahr 2007: 5,9%
  • Verlust im Jahr 2008: 75,6%
  • Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
  • Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
  • Verlust im Jahr 2011: 27,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 7,0% (Hui-Vergleichsindex: -11,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,5% auf 43,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Avion (+21,4%) und Silver Wheaton (+4,4%) sowie die australische Western Areas. Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der CGA (-3,9%), Iamgold (-3,6%) sowie den australischen Endeavour (-10,0%) und Norton (-9,3%). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 5,2% deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,4% zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann der Abstand des Verlusts zum Xau-Vergleichsindex damit auf 18,3% zu 10,0% reduziert werden. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 4,7 auf 5,0 Mio Euro an.

  • Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
  • Verlust im Jahr 2007: 19,3%
  • Verlust im Jahr 2008: 64,4%
  • Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
  • Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
  • Verlust im Jahr 2011: 30,9%
  • Verlust im Jahr 2012: 18,3% (Xau-Vergleichsindex: -10,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,8% auf 45,50 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Indo Mines (+14,3%), Equatorial (+6,4%) und Perilya (+6,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pelican (-33,3%), Endeavour (-10,0%) und Atlantic (-7,5%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 31.07.12 verbessert sich der Fonds um 4,5% und bleibt damit hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex (+6,3%) leicht zurück. Seit dem Jahresbeginn reduziert sich der Verlust auf 27,6% (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1%). Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt etwas schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 54,2% jedoch immer noch parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 54,0% verzeichnet. Das Fondsvolumen bleibt mit 2,8 Mio Euro unverändert.

  • Verlust im Jahr 2008: 73,9%
  • Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
  • Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 27,6% (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein rückläufiges aber immer noch überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguruh und kleinere Barren (1 oz bis 250g) geordert. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt mit 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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