Der Goldpreis erholt sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.582 auf 1.589 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.587 $/oz um etwa 10 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien können sich weltweit nach den starken Verlusten der Vorwoche leicht erholen.

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Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Allian-Chef Diekmann warnt vor gewaltigen Wohlstandsverlusten für Deutschland bei einer Wiedereinführung der D-Mark. Kommentar: Die Wohlstandsverluste dürften etwa so dramatisch werden wie in Dänemark, der Schweiz und Norwegen, die nicht am Euro teilgenommen haben und jetzt von Ausgleichszahlungen innerhalb des Euro nicht profitieren können.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem festen Dollar seitwärts (aktueller Preis 41.726 Euro/kg, Vortag 41.634 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 27,21 $/oz, Vortag 27,67 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.424 $/oz, Vortag 1.470 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 582 $/oz, Vortag 584 $/oz). Die Basismetalle können sich nur wenig erholen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,6% oder 2,3 auf 150,2 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Kinross 6,9% und Goldcorp 2,7% an. Bei den kleineren Werten springt La Mancha um 52,4% nach oben, nachdem der agyptische Weather II Investments die Mehrheit von Areva übernommen hat. Avion ziehen 6,1% sowie Monument und Detour jeweils 5,3% an. Bei den Silberwerten verbessern sich Kimber 4,0% und Excellon 3,5%. Mandalay geben 7,7% und US-Silver 5,4% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Anglogold verbessert sich um 0,9%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen erholt. Bei den Produzenten steigen Norseman 8,7%, Tribune 7,7% und Evolution 7,3%. Stone geben 6,7% und Hill End 5,6% nach. Bei den Explorationswerten ziehen Intrepid 13,4%, Emmerson 13,3% und Gryphon 10,8% an. Signature fallen 22,2% und Excelsior 8,0%. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 2,8% auf 112,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norseman (+8,7%), Tribune (+7,7%) und Noble (+7,7%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Excelsior (-8,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 30.06.12 verliert der Fonds mit 1,2% etwas weniger als der Vergleichsindex, der um 2,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 14,5%. Damit entwickelt sich der Fonds im Jahresverlauf weiterhin etwas schwächer als der Vergleichsindex der um 12,1% nachgibt. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 17,1 Mio Euro. Die kleineren Verluste konnten im Juni durch Zuflüsse ausgeglichen werden.

  • Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
  • Verlust im Jahr 2008: 63,5%
  • Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 14,5% (Xau-Vergleichsindex -12,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,1% auf 43,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kimber (+4,0%) und Excellon (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mandalay (-7,7%) und US-Silver (-5,4%). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,3% und fällt damit stärker als der Hui-Vergleichsindex (-0,6%) zurück. Damit fällt der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 14,4% leicht hinter den Hui-Vergleichsindex zurück, der seit dem Jahresbeginn um 13,4% nachgibt. Das Fondsvolumen fällt von 26,1 auf 25,5 Mio Euro nur wenig zurück, da die Kursverluste teilweise durch Zuflüsse in den Fonds ausgeglichen werden konnten.

  • Verlust im Jahr 2007: 5,9%
  • Verlust im Jahr 2008: 75,6%
  • Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
  • Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
  • Verlust im Jahr 2011: 27,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 14,4% (Hui-Vergleichsindex: -13,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,3% auf 41,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Avion (+6,1%), Monument (+5,3%) und Detour (+5,3%) sowie die australischen Tribune (+7,7%) und Evolution (+7,3%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.06.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 2,9% und gibt etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nach, der um 2,0% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds mit 22,3% mehr als der Xau-Vergleichsindex (-12,1%). Das Fondsvolumen fällt im Juni parallel zu den Kursverlusten von 4,8 auf 4,7 Mio Euro leicht zurück.

  • Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
  • Verlust im Jahr 2007: 19,3%
  • Verlust im Jahr 2008: 64,4%
  • Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
  • Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
  • Verlust im Jahr 2011: 30,9%
  • Verlust im Jahr 2012: 22,3% (Xau-Vergleichsindex: -10,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,2% auf 45,49 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Wildhorse (+14,1%) und Intrepid (+13,4%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Auswertung zum 30.06.12 fällt der Fonds mit einem Verlust von 12,6% erneut zurück. Der TSX-Venture Vergleichsindex verliert im selben Zeitraum 10,3%. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 30,7% und entwickelt sich damit schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 19,2% nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 56,2% jedoch weiterhin marginal besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 56,8% aufweist. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 3,2 auf 2,8 Mio Euro.

  • Verlust im Jahr 2008: 73,9%
  • Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
  • Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 30,7% (TSX-Venture Vergleichsindex: -19,2%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, die Sonderaktion 1/8 oz Fichte sowie Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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