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    26.03.2010 0:42

    GOLD-Manipulation? Die CFTC-Anhörung: Wisst ihr, wie man Wildschweine fängt?

    Die Jagd auf Spekulanten, die jetzt vom Zaun bricht, erinnert mich an eine Geschichte aus meiner Schulzeit...

    Hierbei handelt es sich um keine Anlageberatung. Es handelt sich lediglich um eine Trade-Vorstellung zu Ausbildungszwecken. Für Anlageberatung wenden Sie sich zwingend an den Anlageberater Ihrer Bank.

    Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit nicht investiert.

    Von Jochen Stanzl, Redakteur
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    1.1
    0:43 Uhr
    26.03.
    Jochen Stanzl
    Redakteur
    Artikel: http://www.godmode-trader.de/nachricht/,a2118373,b605.html

    Diskussionsmöglichkeit wie immer hier ;-)Antworten
    1.2
    9:28 Uhr
    26.03.
    S_W_
    Additional Statement by Bill Murphy, Chairman
    Gold Anti-Trust Action Committee

    to the U.S. Commodity Futures Trading Commission Washington, D.C., March 25, 2010

    On March 23, 2010, GATA Director Adrian Douglas was contacted by a whistleblower by the name of Andrew Maguire. Maguire is a metals trader in London. He has been told first-hand by traders working for JPMorganChase that JPMorganChase manipulates the precious metals markets, and they have bragged to how they make money doing so.

    In November 2009 Maguire contacted the CFTC enforcement division to report this criminal activity. He described in detail the way JPMorgan Chase signals to the market its intention to take down the precious metals. Traders recognize these signals and make money shorting the metals alongside JPM. Maguire explained how there are routine market manipulations at the time of option expiry, non-farm payroll data releases, and COMEX contract rollover, as well as ad-hoc events.

    On February 3 Maguire gave two days' warning by e-mail to Eliud Ramirez, a senior investigator for the CFTC's Enforcement Division, that the precious metals would be attacked upon the release of the non-farm payroll data on February 5. On February 5, as market events played out exactly as predicted, further e-mails were sent to Ramirez while the manipulation was in progress.

    It would not be possible to predict such a market move unless the market was manipulated.

    In an e-mail on February 5 Maguire wrote: "It is common knowledge here in London among the metals traders that it is JPM's intent to flush out and cover as many shorts as possible prior to any discussion in March about position limits. I feel sorry for all those not in this loop. A serious amount of money was made and lost today and in my opinion as a result of the CFTC's allowing by your own definition an illegal concentrated and manipulative position to continue."

    Expiry of the COMEX April call options is tomorrow, March 26. There was large open interest in strikes from $1,100 to $1,150 in gold. As always happens month after month, HSBC and JPM sell short in large quantities to overwhelm all bids and make unsuspecting option holders lose their money. As predicted by GATA, the manipulation started on March 19, when gold was trading at $1,126. Last night it traded at $1,085.

    This is how much the gold cartel fears the CFTC's enforcement division. They thumb their noses at you because in more than a decade of complaints and 18 months of a silver market manipulation investigation nothing has been done to stop them. And this is why JPM's cocky and arrogant traders in London are able to brag that they manipulate the market.

    Quelle: http://www.gata.org/node/8466Antworten
    1.3
    10:03 Uhr
    26.03.
    Jochen Stanzl
    Redakteur
    Danke S_W_ !

    Hier gibt es alle niedergeschriebenen Stellungnahmen: http://www.capitolconnection.net/capcon/cftc/032510/CFTCwebcast.htmAntworten
    1.4
    10:49 Uhr
    26.03.

    Schöner Artikel Jochen!
    Auch von mir eher stichpunktartig noch ein paar Beobachtung.

    Der Vortrag von Bill Murphy war in der Tat etwas hasplig. Zumal er nur von seinem Blatt gelesen hatte. Schade eigentlich. Er hat auch so schnell geredet, dass man gar nicht wirklich Zeit zum Verstehen hatte, was er eigentlich rüber bringen wollte. 5 min Zeit waren aber in der Tat nicht gerade üppig.

    im Nachhinein beklagte sich GATA, dass der webcast ausgerechnet während Murphys Rede ausfiel (Ton ging weiter). Auf youtube findet sich jedoch ein video: http://www.youtube.com/watch?v=9wIMpe9SjfQ

    Wer die Hosen bei dieser Anhörung an hatte kam denke ich klar rüber. Mich erinnert die Debatte ein klein wenig an unseren Kernenergiestreik in Deutschland. Auch hier wurde häufig das Argument vorgebracht, dass ein Verbot in Deutschland nur dazu führen würde, dass wir billige Kernkraft aus Frankreich und anderen Nachbarländern einkaufen würden. Aber was bitte soll das Argument sein? Wir ignorieren eine Konzentration von ein paar wenigen (2 oder 3) Banken von teilweise mehr als 70 Prozent auf der Short-Seite, weil wir so diesen Reibach im Blickfeld behalten können?
    Letzter Freitag war beispielsweise so ein Paradetag, wo nach Handelsschluss in England plötzlich von einer Minute auf die nächste der Goldpreis um 30 US-Dollar einbrach. Den Freitag zuvor, am 5. Februar ein ähnliches Spiel.

    Der Artikel, den S_W_ gepostet hat, liefert eine mögliche Erklärung.

    Während den Anhörungen war eigentlich von allen großen Playern (HSBC, CME, etc) zu hören, dass der CFTC jegliche rechtliche Grundlage fehle, derart massiv in das Marktgeschehen einzugreifen (sprich strikte Positionslimits festzulegen), einfach weil es keine eindeutigen Beweise für eine „excessive spekulation“ gäbe. Natürlich, die Untersuchung der CFTC läuft nun schon seit mehr als 18!!! Monaten und kam immer noch zu keinem Ergebnis.

    Mein Eindruck von der gesamten Anhörung war eigentlich so, wie ich es auch erwartet habe. Für mich war das einzig und allein ein Kräftemessen. Um Wahrheitsfindung ging es dabei, wie so oft, nicht wirklich.
    Antworten
    1.5
    11:27 Uhr
    27.03.
    Thilo
    Inhaltlich wieder sehr gut und interessant, aber voller grauenhafter Sprach- und Rechtschreibfehler.

    Beispiele:
    Das kostenlose Ma_h_l wird so lange wiederholt
    Niemand b_o_t Silber so günstig an
    Heute kann eine große Order aus dem _N_ichts kommen.
    Cash-and-Carry-Modelle
    sieben _C_ents
    ...
    sowie falsch geschriebene Einheiten (Leerzeichen vor % fehlt, Preisangaben mit Punkt statt mit Komma).

    Ein Lektor kostet vielleicht 30 Euro pro Stunde - die würden sich lohnen! So entwerten Sie gute Inhalte durch schlampige Präsentation.

    Sorry, aber das das musste mal gesagt werden :)

    ThiloAntworten
    1.6
    15:53 Uhr
    28.03.
    S_W_
    CFTC whistleblower injured in London hit-and-run
    Submitted by cpowell on Sat, 2010-03-27 22:39. Section: Daily Dispatches

    6:39p ET Saturday, March 27, 2010

    Dear Friend of GATA and Gold:

    London metals trader Andrew Maguire, who warned an investigator for the U.S. Commodity Futures Trading Commission in advance about a gold and silver market manipulation to be undertaken by traders for JPMorgan Chase in February and whose whistleblowing was publicized by GATA at Thursday's CFTC hearing on metals futures trading --

    http://www.gata.org/node/8466

    -- was injured along with his wife the next day when their car was struck by a hit-and-run driver in the London area.

    According to GATA's contact with Maguire, board member Adrian Douglas, Maguire and his wife were admitted to a hospital overnight and released today and are expected to recover fully.

    Maguire told Douglas by telephone today that his car was struck by a car careening out of a side road. When a pedestrian who witnessed the crash tried to block the other driver's escape, the other driver accelerated at the pedestrian, causing him to jump out of the way to avoid being hit. The other driver's car then struck two other cars in escaping. But the other driver was caught by police after a chase in which police helicopters were summoned.

    We'll convey more information about the incident as it becomes available.

    CHRIS POWELL, Secretary/Treasurer
    Gold Anti-Trust Action Committee Inc.

    Quelle: http://www.gata.org/node/8477Antworten
    1.7
    9:03 Uhr
    29.03.
    Realflack
    I listened to about 2/3 of the recording. What I got out of it was those two things:

    • Those short sellers on the Comex (which are private banks) claim to have the material in their London vaults; they are short-selling the material at Comex to cover for the risk of holding the metal and to make money on it (because the forward price is usually higher than the spot price – Contango)
    • Those short sellers on the Comex (which are private banks) claim that they cannot distinguish between their customers’s metal and their own metal; as a result, they ‘hedge’ (i.e. forward-sell) the sum of both positions.

    To me, this all sounds just hilarious – especially the second one. As a bank-customer, having ordered them to buy and store metal for me, I would not expect them to forward-sell my metal on the Comex (so that the bank gets money to speculate and earn interest).

    Would you please comment on this one?
    Realflack
    Antworten
    1.8
    9:35 Uhr
    29.03.
    S_W_
    Zur detaillierten Diskussion der beiden Punkte s. CFTC-Transkript mit Kommentar von Adrian Douglas

    -> http://www.gata.org/node/8478Antworten
    1.9
    11:24 Uhr
    29.03.
    Realflack
    The link provided suggests that it's even worse:

    - The banks seem to sell short not only the sum of their and their customer's metal but 100 times that sum, at the COMEX.

    To me, that seems to be a scheme that cannot be held up forever. At some point in time, a sack of rice will fall over in China, and provoke an unwinding of that factor 100. The newspapers will write about it, I assume!

    RealflackAntworten
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