Die Dermapharm-Aktie stellte ich Ihnen im Sommer dieses Jahres im Zuge einer Godmode-PRO-Besprechung erstmalig vor. Der Titel hatte im Vorfeld über Wochen konsolidiert und sich somit eine sehr gute Basis für einen weiteren Aufwärtsschub erarbeitet. Der Zeitpunkt der Analyse war perfekt gewählt. Nur wenige Tage später markierte der inzwischen im SDAX notierte Wert ein neues Allzeithoch.

Die Rally ist fundamental untermauert, das Unternehmen wächst stark und stellte dieses Wachstum erst wieder Ende November mit den Zahlen zum dritten Quartal unter Beweis. Demnach stieg der Konzernumsatz in den ersten neun Monaten um 20,7 % auf 517,6 Mio. EUR. Das bereinigte Konzern-EBITDA kletterte um 25,1 % auf 133,1 Mio. EUR. Die Gesamtjahresprognose wurde bestätigt. Demnach soll der Konzernumsatz verglichen mit dem Vorjahr um 14 bis 19 % zulegen, das EBITDA um 17 bis 22 %. Für das kommende Jahr erwarten Analysten vor allen Dingen beim Gewinn je Aktie ein deutliches Plus auf dann 1,90 EUR je Aktie. Daraus errechnet sich ein KGV von 20. Das KUV beträgt 2,8.

Gutes CRV nach Rücksetzer

Aus charttechnischer Sicht ist das Bild weiterhin als exzellent einzustufen. Der Kaufimpuls infolge der Zahlen wurde ausreichend konsolidiert. Die Konsolidierung weist bullische Züge auf. Gestern schaffte es der Wert, den kurzfristigen Abwärtstrend hinter sich zu lassen. Bis zum Jahresende wären nun Kurse um 40 EUR vorstellbar, nimmt die Aktie wieder Fahrt auf. Das Interessante an diesem Setup ist das gute Chance-Risiko-Verhältnis. Absicherungen wären in der aggressiven Variante bereits unter dem Tief bei 36,90 EUR möglich. Im konservativen Fall bieten sich Stopps unterhalb des EMA50 an.

Die Analysten von Berenberg erhöhten nach den präsentierten Zahlen ihr Kursziel für die Aktie von 37,50 auf 41,50 EUR und vergeben das Rating "Buy".

Jahr 2018 2019e* 2020e*
Umsatz in Mio. EUR 572,00 686,50 731,50
Ergebnis je Aktie in EUR 1,41 1,49 1,90
KGV 27 25 20
Dividende je Aktie in EUR 0,77 0,91 1,08
Dividendenrendite 2,04 % 2,41 % 2,86 %
*e = erwartet
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Dermapharm-Holding-Aktie

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