• DexCom Inc. - Kürzel: DC4 - ISIN: US2521311074
    Börse: NASDAQ / Kursstand: 153,360 $
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Gerade über den Erfolg des Unternehmens Dexcom, seiner Produkte und letztendlich auch der Aktie freue ich mich sehr. Da wir in der Familie einen Diabetes-Typ-1-Fall haben, kenne ich mich mit den Geräten von Dexcom gut aus. Und wer sich etwas näher mit dem aktuellen Modell G6 von Dexcom beschäftigt, dem ist schnell klar, welche Erleichterungen und Verbesserungen es für die Patienten mitbringt. In Verbindung mit einer Insulinpumpe können sich die Blutzuckerwerte innerhalb von Monaten deutlich verbessern.

https://www.youtube.com/watch?v=N2en3JYKiRk

Die Aktie hatte ich erstmalig im August 2018 vorgestellt, zuletzt in einer Godmode-PRO-Besprechung im Juni 2019. Alle Analysen können Sie hier noch einmal nachlesen:

Phänomenal gute Zahlen

Vorbörslich springt der Wert wieder in Richtung des Allzeithochs. Und der Grund hierfür ist schnell gefunden. Denn mit den gestern in der Nachbörse gemeldeten Zahlen pulverisierte das Unternehmen die Analystenschätzungen regelrecht.

Im Detail meldete Dexcom im Q3 einen Umsatzanstieg im Vergleich zum Vorjahr um 49 % auf 396,3 Mio. USD. Der Gewinn explodierte förmlich von 0,18 USD im Vorjahresquartal auf 0,65 USD je Aktie. Analysten hatten gerade einmal mit Erlösen von 347,96 Mio. USD und einem Gewinn je Aktie von 0,20 USD gerechnet.

Durch das hervorragende Abschneiden sieht sich das Management auch imstande, die Prognose für das Gesamtjahr deutlich anzuheben. Nach zuvor 1,325 bis 1,375 Mrd. USD erwarten die Verantwortlichen nun einen Umsatz zwischen 1,425 und 1,450 Mrd. USD. Die operative Marge soll statt zuvor 7 % bei 9 % liegen. Rechne ich in diesem Fall richtig, würde das meiner Kalkulation zufolge einem EBIT von knapp 129,4 Mio. USD entsprechen. Die weiter unten in der Tabelle stehenden Schätzungen der Analysten gehen dagegen aktuell noch von einem EBIT von 93,70 Mio. USD aus. Hier wird es also einige neue Kalkulationen und sicherlich auch Aufstufungen für die Aktie geben. Die auf Basis der alten Schätzungen sehr hohen KGVs von 176 und 116 sind daher Geschichte.

Jahr 2018 2019e* 2020e*
Umsatz in Mrd. USD 1,03 1,37 1,62
Ergebnis je Aktie in USD 0,30 0,87 1,32
Gewinnwachstum 190,00 % 51,72 %
KGV 510 176 116
KUV 13,6 10,2 8,6
PEG 0,9 2,2
*e = erwartet

Charttechnisch bewertet steht der Wert unmittelbar vor neuen Alltzeithochs. Die bisherige Bestmarke notiert bei 178,35 USD. Ein Ausbruch darüber bietet zusätzlichen Spielraum in Richtung einer deckelnden Trendlinie bei 188 USD. Darüber existieren wiederum keine klassischen Widerstände mehr.

Das Ausbruchsniveau bei 162,14 USD dient als kleine Unterstützung, darunter ist der Wert um 145,20 und 138,20 USD sehr gut abgesichert. Mit Blick auf den Trend seit April können Absicherungen im Falle neuer Allzeithochs unter das Tief bei 145,23 USD in den Markt gelegt werden.

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DexCom-Aktie