• Microsoft Corp. - Kürzel: MSF - ISIN: US5949181045
    Kursstand: 255,010 $ (Nasdaq) - Zum Zeitpunkt der Artikel-Veröffentlichung
  • Amazon.com Inc. - Kürzel: AMZ - ISIN: US0231351067
    Kursstand: 2.166,160 $ (Nasdaq) - Zum Zeitpunkt der Artikel-Veröffentlichung
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  • Microsoft Corp. - WKN: 870747 - ISIN: US5949181045 - Kurs: 255,010 $ (Nasdaq)
  • Amazon.com Inc. - WKN: 906866 - ISIN: US0231351067 - Kurs: 2.166,160 $ (Nasdaq)
  • Meta Platforms Inc - WKN: A1JWVX - ISIN: US30303M1027 - Kurs: 194,125 $ (Nasdaq)
  • Alphabet Inc. (Class A) - WKN: A14Y6F - ISIN: US02079K3059 - Kurs: 2.176,827 $ (Nasdaq)
  • Alphabet Inc. (Class C) - WKN: A14Y6H - ISIN: US02079K1079 - Kurs: 2.187,910 $ (Nasdaq)
  • VISA Inc. - WKN: A0NC7B - ISIN: US92826C8394 - Kurs: 202,000 $ (NYSE)
  • MasterCard Inc. - WKN: A0F602 - ISIN: US57636Q1040 - Kurs: 340,490 $ (NYSE)
  • Uber Technologies Inc. - WKN: A2PHHG - ISIN: US90353T1007 - Kurs: 23,170 $ (NYSE)
  • UnitedHealth Group Inc. - WKN: 869561 - ISIN: US91324P1021 - Kurs: 489,165 $ (NYSE)
  • Berkshire Hathaway Inc. - WKN: A0YJQ2 - ISIN: US0846707026 - Kurs: 307,473 $ (NYSE)
  • Apple Inc. - WKN: 865985 - ISIN: US0378331005 - Kurs: 138,450 $ (Nasdaq)

Einmal pro Quartal müssen institutionelle Anleger in den USA mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Mio. Dollar in US-Wertpapieren ihre Positionen in den sogenannten 13-F-Filings gegenüber der US-Börsenaufsicht SEC und der Öffentlichkeit offenlegen. In der vergangenen Woche war es wieder so weit: Die Portfoliomanager berichteten über ihre Positionen zum Ende des ersten Quartals.

In diesem Artikel werden die Lieblingsaktien der Hedgefonds beleuchtet. Hedgefonds gelten als die Crème de la Crème der institutionellen Anleger. Hedgefonds sind Anlagevehikel, die einerseits mit Hebel (Fremdkapital) spekulieren und andererseits oft auch Short-Positionen eingehen dürfen. Wegen des höheren Risikos dürfen Kleinanleger in der Regel nicht in Hedgefonds investieren.

Die folgende Tabelle zeigt, welche Aktien am Ende des ersten Quartals 2022 am häufigsten in den Depots der Hedgefonds zu finden waren (Quelle: hedgefollow.com). Dabei handelt es sich ausschließlich um Long-Positionen. Über Short-Positionen müssen die Hedgefonds in den 13-F-Filings keine Rechenschaft ablegen, deshalb werden in diesem Artikel nur die häufigsten Long-Positionen aufgeführt.

Rang Aktien Zahl der investierten Hedgefonds Ende Q1 / 2022
1 Microsoft 134
2 Amazon 131
3 Meta Platforms (Facebook) 112
4 Alphabet (A-Aktien) 105
5 Alphabet (C-Aktien) 95
6 Visa 86
7 Mastercard 73
8 Uber 72
9 UnitedHealth 68
10 Berkshire Hathaway (B-Aktien) 66
Apple 66

Beim Blick auf die Liste fällt auf:

  • Unter den beliebtesten Aktien der Hedgefonds sind trotz des starken Ausverkaufs bei Technologieaktien die Anteilsscheine der großen US-Tech-Konzerne (Big Tech) weiter stark vertreten. Die Anzahl der Big-Tech-Aktien in den Top Ten hat gegenüber dem Vorquartal nicht abgenommen, sondern beträgt weiter sechs. (Wegen einer Punktgleichheit auf Rang zehn besteht die Top-Ten-Liste dieses Mal insgesamt allerdings aus 11 Aktien).
  • Microsoft hat Amazon als beliebteste Aktie der Hedgefonds abgelöst und steht nun an erster Stelle. Meta Platforms folgt unverändert auf Rang drei, ebenso wie die beiden Aktiengattungen von Alphabet auf den Rängen vier und fünf.
  • Heimlicher Spitzenreiter bei den Hedgefonds ist damit weiterhin der Google-Mutterkonzern Alphabet. Zählt man beide Aktiengattungen (A-Aktien und C-Aktien) zusammen, kommt man insgesamt auf 200 Hedgefonds-Positionen bei den Alphabet-Aktien.
  • Der Facebook-Mutterkonzern Meta Platforms ist auch nach dem Kursrutsch Anfang Februar 2022 weiter auf Rang drei der beliebtesten Hedgefonds-Aktien zu finden. Am Ende des dritten Quartals 2021 war Facebook noch die beliebteste Hedgefonds-Aktie gewesen, im vierten Quartal 2021 war das Papier allerdings bereits auf Rang drei abgerutscht.
  • Im Vergleich zum Vorquartal ist das Papier von United Health in die Top Ten der beliebtesten Hedgefonds-Aktien aufgestiegen.
  • Die Aktien der Kreditkartenanbieter Visa und Mastercard, des Ride-Hailing-Anbieters Uber, die B-Aktien von Warren Buffetts Investmentholding Berkshire Hathaway und die Apple-Aktien sind weiter in den Top Ten zu finden.
  • Da Berkshire Hathaway und Apple punktgleich sind, teilen sich beide Rang 10 und die Top Ten bestehen dieses Mal aus 11 Aktien. Es gibt dieses Mal keinen Absteiger aus den Top Ten.
  • Vergleicht man die Lieblingspositionen der Hedgefonds mit den Aktien mit der höchsten Marktkapitalisierung, so fällt auf, dass Apple, Tesla, Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson sowie Nvidia bei den Hedgefonds weniger beliebt sind, als es ihrer Marktkapitalisierung entsprechen würde. Amazon, Meta Platforms und Uber sind hingegen bei den Hedgefonds beliebter, als es ihrer Marktkapitalisierung entspricht.

Der Absturz von Technologieaktien hat bei einem der größten Hedgefonds der Welt bereits zu riesigen Milliardenverlusten geführt. Lesen Sie mehr dazu in diesem Artikel: Tech-Aktien: Hedgefonds hat sich massiv verspekuliert

Die folgenden Charts zeigen die derzeit beliebtesten zehn Hedgefonds-Aktien:

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert: Microsoft Corp. (long)