US T-Bond Future - Septemberkontrakt 2005 (US05U): 117´08

Der US-T-Bond Future ist der für den US Rentenmarkt richtungweisende Rentenfuture. Man unterscheidet den T-Bond-Future auf die 10- und den auf die 30jährigen US Treasuries. Das deutsche Pendant ist der BUND Future. Es handelt sich hierbei um den Terminkontrakt auf 8,5- bis 10-jährige deutsche Staatsanleihen. Für die Laien unter Ihnen anbei folgende Grundregel: Ein fallender US Rentenmarkt bedeutet einen fallenden US Rentenfuture (T-Bond-Future) und gleichzeitig ansteigende Renditen der US Staatsanleihen. Ein steigender US Rentenmarkt bedeutet einen steigenden US Rentenfuture und gleichzeitig fallende Renditen der US Treasuries. Tendenziell gilt folgende Intermarketkorrelation: Steigt der Rentenmarkt, tendiert der Aktienmarkt schwächer. Fällt der Rentenmarkt, steigt der Aktienmarkt. Dies ist eine grobe Regel. Ein Kapitalshift zwischen Aktien- und Rentenmarkt ist aber nicht zwingend! Beide Märkte können phasenweise durchaus synchron laufen.

Aktueller Tageschart (log) seit Dezember 2004 (1 Kerze = 1 Tag).

Diagnose: Oberhalb der bei 108´04 liegenden Unterstützung prallte der Kurs des T-Bond Future im März nach oben ab und konnte in der Folge stark zulegen. Innerhalb eines steilen Aufwärtstrendkanals stieg der Kurs bis 119´23 an und scheiterte an der Kanal-Oberkante. Die folgende Konsolidierung wurde im Juni an der Unterstützung bei 116´11 wieder gekauft, anschließend konnte sich der Kurs bis an den gebrochenen Aufwärtstrend erholen. Der Bruch der Trendlinie wird mit dem Scheitern bestätigt.

Prognose: Auf der aktuell erreichten Unterstützungszone bei 115´26 bis 116´11 ist erneut eine Gegenbewegung auf die Verluste der Vortage wahrscheinlich. Prallt der Future hier klar nach oben ab, ist ein erneuter Angriff auf die 119´23 wahrscheinlich. Das übergeordnet mittelfristig bullische Setup ist oberhalb der 115´26 bisher noch völlig intakt. Ein Rückfall darunter auf Schlussbasis dürfte aber eine umfassende Korrektur in Richtung 113´00-112´24 einleiten.

Chart erstellt mit Qcharts


T-Bond Future (US05U) startet wieder durch
22.06. 18:04

US Treasury Bond Future - Septemberkontrakt 2005 (US05U): 117´30

Aktueller Tageschart (log) seit Dezember 2004 (1 Kerze = 1 Tag).

Kurz-Kommentierung: Oberhalb der bei 108´04 liegenden Unteerstützung konnte sich der T-BOND Future im März nach oben absetzen und steig zunächst in einem steilen Trendkanal an. An der Kanal-Oberkante war der Kurs bei 117´23 gescheitert und fiel an den Vortagen bis in den Bereich der bei 116´11 liegenden Unterstützung zurück. Nach einer Stabilisierung in diesem Kursbereich spring der Kurs jetzt wieder an und dürfte kurzfristig einen weiteren Test des Hochs bei 119´23 erwarten lassen. Hier ist erneut ein Rücksetzer wahrscheinlich. Von einer ausgedehnten Korrektur ist weiterhin erst auszugehen, wenn die bis 115´09 reichende Unterstützungszone nicht gehalten werden kann.

Chart erstellt mit Qcharts


T-Bond Future (US05U) - Gegenbewegung gestartet
20.06. 14:17

US Treasury Bond Future - Septemberkontrakt 2005 (US05U): 116´26

Aktueller Tageschart (log) seit Dezember 2004 (1 Kerze = 1 Tag).

Kurz-Kommentierung: Der T-Bond Future fing sich im März über der bei 108´04 liegenden Unterstützung und konnte innerhalb eines steilen Aufwärtstrendkanals in der Folge ansteigen. Der Kurs erreichte im Hoch bei 119´23 die Trendkanal-Oberkante und korrigierte den Anstieg an den Vortagen aus. Nach dem Bruch des aktuell bei 118´02 liegenden Aufwärtstrends fing sich der Kurs bereits oberhalb einer um 115´09 liegenden massiven Kreuzunterstützung und steigt wieder an. Ein Abschluss der Konsolidierung bleibt noch abzuwarten, ein weiterer Test der 115´09 muss noch mit einkalkuliert werden. Oberhalb dieses Kursniveaus kann die Rallye mittelfristig aber bis 119´23 Punkte wieder aufgenommen werden.

Chart erstellt mit Qcharts


T-Bond Future (US05M) - Alles muß einmal konsolidieren!
19.05. 23:29

US Treasury Bond Future - Juni 2005 Kontrakt (US05M): 115,31

Aktueller Tageschart (log) seit Oktober 2004 (1 Kerze = 1 Tag).

Kurz-Kommentierung: Die zuvor benannte charttechnische Unterstützung bei 113,73 konnte gehalten werden. Ausgehend von dieser Unterstützung konnte der T-Bond Future zu einem neuen Run auf die seit Oktober 2004 bestehende innere Trendlinie bei 115,15 Punkten ansetzen und diese gestern sogar auf Tagesschluß überwinden. Direkt darüber wartet jedoch bei 116,21 Punkten das Niveau des Hochs von 09.02.05, das als Widerstand fungiert. Der "bärische Harami" deutet den Beginn einer Konsolidierung zurück in den Bereich der Unterstützung bei 113,73 an.

Chart erstellt mit Qcharts


18.03.2005 - 21:41

T-Bond Future (US05M) - Wie weit noch?

US Treasury Bond Future - Juni 2005 Kontrakt (US05M): 110,24

Aktueller Tageschart (log) seit September 2004 (1 Kerze = 1 Tag)

Kurz-Kommentierung: In dem derzeit maßgeblichen Juni 2005 Kontrakt notiert der T-Bond Future ebenfalls exakt auf dem 78,6% Retracement der vorgeschalteten Aufwärtsbewegung bei 110,34 Punkten. Am 09.02.05 wurde bei 116,21 ein Bewegungshoch ausgebildet. Seitdem hat sich ein schmaler Abwärtstrend ausgebildet. Fällt der Future unter 110,34 ab, löst dies Verluste bis 108,20 Punkte aus. Steigt der Future über 111,19 an, generiert dies ein Kaufsignal bis ca. 114,00 Punkte.

US Treasury Bond Future - März 2005 Kontrakt (US05H): 111,17

Aktueller Tageschart (log) seit August 2004 (1 Kerze = 1 Tag)

Kurz-Kommentierung: Am 09.02.05 bildete der für den US Rentenmarkt maßgebliche Future ein Hoch bei 117,11 Punkten aus. Seitdem hat sich ein schmaler Abwärtstrendkanal ausgebildet, der wie mit einem Lineal gezogen ist. In der vergangenen Woche wurde das 78,6% Retracement der vorgeschalteten Aufwärtsbewegung bei 111,12 erreicht. Mehr als eine temporäre Kursstabilisierung konnte das Retracementlevel aber auch nicht erreichen. Übergeordnet bewegt sich der US T-Bond Future wieder in der breiten Seitwärtsrange vom "Broadening Top" Typ seit September 2004. Wenn das Niveau von 111,12 Punkten nicht hält, muß mit weiteren Abgaben bis 108,70 gerechnet werden.


04.03.2005 - 14:44

T-Bond Future (US05H) - Massiver Rückfall

US Treasury Bond Future - März 2005 Kontrakt (US05H): 112,22

Aktueller Tageschart (log) seit August 2004 (1 Kerze = 1 Tag)

Kurz-Kommentierung: Der Future korrigiert seit 4 Wochen. Im Rahmen der Korrektur wurde der zentrale Unterstützungsbereich bei 114,00-114,32 aufgegeben. Dies ist unter mittelfristigen Gesichtspunkten negativ zu werten. Die Aussichten auf ein mittelfristiges bullisches Ziel von 120,00 Punkten sind erst einmal passe. Bei 112,45 und 112,00 Punkten liegen 2 nennenswerte Unterstützungsniveaus, die Gegenbewegungen einleiten können. Sollte der Bereich von 112,00 Punkten nicht halten, müsste mit weiteren deutlichen Abgaben in Richtung 108,70 Punkte gerechnet werden.


17.02.2005 - 17:13T-Bond Future (US05H) - Spekulativ Trading BUY!

US Treasury Bond Future - März 2005 Kontrakt (US05H): 114,28

Aktueller Tageschart (log) (1 Kerze = 1 Tag) als Kurzupdate: Um derzeit 0,32% auf 114,28 Punkte fällt der Future intraday ab. Auf der unteren der beiden Oberkanten des mehrmonatigen symmetrischen Dreiecks bei 114,20 beginnt er nach oben abzuprallen. Entweder von der 114,20er Unterstützung oder aber von dem Retracement-Support bei 114,32 Punkten dürfte eine saftige Gegenbewegung nach oben anlaufen. Ziel kurzfristig 115,17 und der Bereich von 116,00.


16.02.2005 - 01:11

T-Bond Future (US05H) - Frage nach der Pullbackqualität

US Treasury Bond Future - März 2005 Kontrakt (US05H): 115,27

Aktueller Tageschart (log) seit dem 27.07.2004 (1 Kerze = 1 Tag)

  • Am 04.02.05 gelang der Ausbruch über die obere Oberkantenvariante des mehrmonatigen inversen symmetrischen Dreiecks. Im Hoch wurden 117,11 Punkte erreicht. Noch vor dem Erreichen des Etappen-Kursziels im 118,00er Bereichs fiel der Future wieder auf das Ausbruchsniveau, sprich die Dreiecksoberkante zurück.
  • Solange der Future den Bereich der Oberkante halten kann, - sie verläuft derzeit bei ca. 116,00 Punkten -, sind die kurzfristigen Kursabschläge im Sinne eines bestätigenden Pullbacks zu interpretieren.
  • Kurzfristig: Ein Anstieg über 116,12 eröffnet Potenzial bis 117,11 Punkte, ein Abfall unter 115,17 löst Kursverluste bis 114,32 Punkte aus.
  • Mittelfristig bleibt es bei den genannten charttechnischen Kurszielen von 118,00 und 119,00 Punkten, - auch das bereits genannte Folge-Ziel von 123,50 hat weiter Bestand -, wenn der T-Bond Future das Niveau von 114,00-114,32 halten kann. Ein Rückfall unter 114,00 Punkte würde den Kursausbruch der vergangenen Woche zu einem "bullischen Failure" deklassieren.

Chart erstellt mit Qcharts


07.02.2005 - 14:14

T-Bond Future (US05H) - Neuer mittelfristiger Aufwärtsschwung?!

US Treasury Bond Future - März 2005 Kontrakt (US05H): 115,29

Aktueller Tageschart (log) seit dem 02.08.2004 (1 Kerze = 1 Tag)

Kurz-Kommentierung: Bezugnahme auf die vorhergehenden charttechnischen Kurz-Kommentierungen. Am Freitag vergangener Woche wurde auch das zweitgenannte kurzfristige charttechnische Kursziel in Höhe der 115,10 erreicht. Seit September 2004 bewegt sich der T-Bond Future im März 2005 Kontrakt bekanntermaßen in einem inversen symmetrischen Dreieck, das 2 Oberkantenvarianten aufweist. Beide Varianten wurden erreicht, beide überwunden. Mit dem Durchbruch der oberen der beiden Variaten am vergangenen Freitag hat der Future eigentlich ein umfassendes mittelfristiges Kaufsignal ausgelöst. Die nächsten Etappen-Kursziele liegen bei 118,00 und 119,00 Punkten. Unter mittelfristigen Gesichtspunkten wurde sogar ein charttechnisches Kursziel von 123,50 Punkten ausgelöst. Wenn man bedenkt, dass der breite Gesamtmarkt ebenfalls technische Stärke aufweist, paßt dies unter Intermarketkorrelationsgesichtspunkten nicht zusammen. Zwischen den Bondsfutures und dem breiten Gesamtmarkt liegt nämlich tendenziell eher eine gegenläufige Korrelation vor. Auf der anderen Seite kann auf die Kursverläufe in 2003 und 2004 hingewiesen werden, wo über weite Strecken eine positive Korrelation vorlag. Abschließend sei der Hinweis angebracht, dass die beiden überwundenen Oberkantenvarianten des mehrmonatigen inversen symmetrischen Dreiecks ab jetzt als maßgebliche Unterstützungen wirksam sind. Das skizzierte bullische Verlaufsscenario würde dann aufgegeben werden, wenn der Future unter die untere der beiden Trendlinien (bei derzeit 114,18) auf Tagesschlußkurs abfallen würde.

Chart erstellt mit Qcharts

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