Kennziffer, die zum Ausdruck bringt, wie sich der Kurs des Optionsscheins verändert, wenn der Preis des Basiswerts eine Änderunge rfährt. Ein Call weist stets ein Delta zwischen 0 und 1 auf, ein Put zwischen -1 und 0. Das Delta gibt auch die von den Marktteilnehmern erwartete Wahrscheinlichkeit an, dass der Optionsschein zum Laufzeitende einen inneren Wert besitzen wird.