US T-Bond Future - Septemberkontrakt 2005 (US05U): 115´23

Der US-T-Bond Future ist der für den US Rentenmarkt richtungweisende Rentenfuture. Man unterscheidet den T-Bond-Future auf die 10- und den auf die 30jährigen US Treasuries. Das deutsche Pendant ist der BUND Future. Es handelt sich hierbei um den Terminkontrakt auf 8,5- bis 10-jährige deutsche Staatsanleihen. Für die Laien unter Ihnen anbei folgende Grundregel: Ein fallender US Rentenmarkt bedeutet einen fallenden US Rentenfuture (T-Bond-Future) und gleichzeitig ansteigende Renditen der US Staatsanleihen. Ein steigender US Rentenmarkt bedeutet einen steigenden US Rentenfuture und gleichzeitig fallende Renditen der US Treasuries. Tendenziell gilt folgende Intermarketkorrelation: Steigt der Rentenmarkt, tendiert der Aktienmarkt schwächer. Fällt der Rentenmarkt, steigt der Aktienmarkt. Dies ist eine grobe Regel. Ein Kapitalshift zwischen Aktien- und Rentenmarkt ist aber nicht zwingend! Beide Märkte können phasenweise durchaus synchron laufen.

Aktueller Tageschart (log) seit Januar 2004 (1 Kerze = 1 Tag).

Widerholung: Oberhalb der bei 108´04 liegenden Unterstützung konnte der Kurs den T-Bond Future im März zu einer Rallye starten. Innerhalb eines Aufwärtstrendkanals erreichte der Kurs 119´23 und korrigierte den Anstieg zunächst bis 115´26 aus. Die Anschließend wieder aufgenommene Aufwärtsbewegung scheiterte dann aber an der gebrochenen mittelfristigen Aufwärtstrendlinie bereits unterhalb des Hochs bei 119´23 und wurde in den Vorwochen wieder verkauft.

Prognose: Mit dem Bruch der bei 115´26 liegenden Unterstützung auf Schlussbasis wurde ein neues Verkaufssignal ausgelöst, stärkerer Verkaufsdruck kommt kurzfristig aber nicht auf. Der Future kann sich noch im Bereich der 115´13, auf einem mittelfristigen Fibonacci-Retracement, halten. Kann der Future aus der laufenden Konsolidierung nach oben ausbrechen und die 116´20 auf Schlussbasis durchbrechen, bietet sich mittelfristig wieder Potenzial bis 119´23. Darunter droht zunächst ein weiterer Rückfall bis 113´00-112´24.

Chart erstellt mit Qcharts